Introductie
Bijna elk (bedrijfs)middel dat kan worden gekocht, kan tegenwoordig ook worden geleaset. Leasing kan worden gedefinieerd als
een overeenkomst waarbij de ene partij (de lessor) de andere partij (de lessee) toestaat tegen periodieke betaling gedurende een bepaalde periode het genot te hebben over een (bedrijfs)middel.
Bij leasing komen we de volgende twee hoofdvormen tegen:
- Financial lease is nog het meest vergelijkbaar met het aangaan van een lening: de lessor financiert doorgaans uitsluitend.
De lessee betaalt periodiek een (gelijk) bedrag voor rente en aflossing. Het economische risico komt in zijn geheel voor rekening
van de lessee, die na betaling van de laatste termijn naast het economische ook het juridische eigendom verwerft. Het goed
wordt aan het einde van het leasecontract vaak gekocht van de leasemaatschappij (koopoptie) voor een (symbolisch) vast bedrag.
- Operational lease is een leasevorm waarbij de lessor gedurende een bepaalde periode het middel beschikbaar stelt aan de lessee.
Gedurende en na afloop van de periode blijft de lessor eigenaar. De lessor draagt – in tegenstellling tot bij een financial
lease – dan ook het financiële risico. De lessor is zowel financier als handelaar. Na afloop van de laatste leasetermijn kan
de lessor het (bedrijfs)middel verkopen. Bij een operationele lease is een koopoptie nooit een verplichting. Dan zou het namelijk
een financial lease zijn. De koopoptie moet, als deze al aangegeven is, een reëel bedrag zijn ten opzichte van de te verwachten
waarde aan het einde van het contract. In het leasecontract kunnen bepaalde service-elementen meegenomen worden (de zogenaamde
servicelease). Dat hoeft echter niet.
Voor financial lease gelden in veel gevallen dezelfde rekenregels als voor annuïtaire leningen, waarbij de leasetermijnen
op te vatten zijn als doorberekende annuïteiten. Eerder zagen we dat we bij de berekening van annuïteiten hoofdzakelijk gebruikmaken
van de basisfunctie BET(rente;aantal-termijnen;hw;tw;type_getal).
Zie voor meer werkbladen in Excel over Leasing ook Leasing.
Doel van deze tool
Een transportonderneming sluit een financial-leasecontract af voor een nieuwe vrachtwagen met een aankoopwaarde van € 150.000.
Het leasecontract omvat 48 maandelijks vooruit te betalen termijnen en de effectieve maandrente bedraagt 1%. In het leasecontract
is overeengekomen dat de vrachtwagen aan het eind gekocht kan worden voor een bedrag van € 50.000.
Resultaten
Uit kolom B blijkt de hoogte van de maandelijkse leasetermijnen: € 3.102,36 (cel B9). De effectieve rente per maand bedraagt 1% (cel B5), het aantal termijnen 48 (cel B2). De huidige waarde is € 150.000 (cel B4), de koopsom die terugbetaald moet worden (in de vorm van teruggave van de vrachtwagen, of door betaling) staat in cel B7. Tot slot staat de parameter type_getal op 1 (cel B8) omdat de betalingen vooraf (prenumerando) plaatsvinden. Met de getoonde samenhang tussen de basisfuncties kunnen leasevraagstukken
ook vanuit elk ander perspectief bekeken worden.
Nadrukkelijk dient bij dit voorbeeld vermeld te worden dat uitsluitend rekening is gehouden met de zuivere financieringskosten
van de lease. Van beheer en administratiekosten is in dit voorbeeld geabstraheerd.