Rente-, valuta- en rendementsrisico

Renterisico's

Renterisico's ontstaan door rentewijzigingen op de geld- of de kapitaalmarkt. Om renterisico's tegen te gaan worden in de praktijk vaak de volgende – algemene – maatregelen getroffen:

• het voorkomen van onder- of overfinanciering;
• het in de tijd spreiden van renteconversies en herfinancieringen van leningen;
• het gebruikmaken van vervroegde aflossingsmogelijkheden;
• het afstemmen van looptijden van leningen en beleggingen op renteverwachtingen.

Om renterisico's ook optimaal te beheersen is bovendien zicht nodig op de onderliggende kasstromen en op bestaande én verwachte renteniveaus. Alleen in combinatie met deze inzichten is het mogelijk adequaat beschermende maatregelen in te zetten in de vorm van rente- of hedge-instrumenten.

Valutarisico's

Valutarisico's zijn onder te verdelen in:

• transactierisico's: ontstaat als het gevolg van transacties in buitenlandse valuta. Het risico heeft een rechtstreeks effect op het resultaat door verandering van een of meerdere valutawaarden;
• operationele risico's: ontstaat als gevolg van de structuur en omzet van de bedrijfsactiviteiten van een onderneming. Dit is het geval als een groot deel van de import en/of export in vreemde valuta luidt;
• translatierisico's: de verandering van de waarde van de onderneming als gevolg van een verandering in de koers doordat bijvoorbeeld deelnemingen in vreemde valuta worden gewaardeerd. Een translatierisico beïnvloedt de balans.

Rendementsrisico's

Rendementsrisico's ontstaan door rendementsschommelingen van beleggingen of investeringen in de tijd. Het rendement dat beleggers of investeerders wensen, hangt nauw samen met de risicograad van de projecten of ondernemingen waarin belegd of geïnvesteerd wordt. Is sprake van grote schommelingen, dan heeft de investering of belegging een hoog risicoprofiel. Voor investeringen of beleggingen met een hoog risicoprofiel wordt meer rendement gewenst dan voor relatief risicoarme beleggingen of investeringen. Door diversificatie van investeringen of beleggingen na te streven is het mogelijk – bij een gegeven of gewenst rendement – het rendementsrisico te verminderen.