Prijsvorming op de geldmarkt

Prijzen voor vermogenstitels op de geldmarkt worden bepaald door de te verwachten cashflows – gedetailleerd in rekendagen – te berekenen en te verdisconteren.

Inloggen

Lid van de Kennisbank Financieel?

 

Log hier in om verder te lezen.

Afbreken

Gebruikersgegevens

 

Geef hier uw gebruikersnaam en wachtwoord:

Werkbladen in deze Excelsheet

Werkblad Prijsvorming kortlopende obligaties

Bekijk screenshot van dit werkblad

Gebruiksinstructie

Introductie

Geldmarktberekeningen luisteren uiterst nauw en zijn gebaseerd op (rente)dagen en onderliggende dataschema's.

Dit volgens het principe:

Ten aanzien van het aantal rekendagen in een jaar (zie noemer) wordt onderscheid gemaakt tussen de volgende rekenstelsels:

  • standaard 365 dagen, ook in geval van een schrikkeljaar met 366 dagen;
  • standaard 360 dagen;
  • het werkelijk aantal dagen (365 of 366).

Relatief vaak voorkomende rekenconventies zijn 'ACT/365' en 'ACT/360', wat wil zeggen dat in de teller gerekend wordt met het werkelijk ('ACT') aantal dagen en in de noemer standaard met 365 respectievelijk 360 dagen.

Omrekening van het ene naar het andere stelsel vindt daarbij als volgt plaats:

respectievelijk

Binnen de specifieke geldmarktfuncties van Excel wordt gewerkt met de vijf mogelijke combinaties:

Daarnaast wijzen we op de functie DAGEN360(begindatum;einddatum;methode) die het aantal dagen tussen twee datums op basis van een jaar met 360 dagen (twaalf maanden met dertig dagen) berekent.