Bij de berekening van NCW en IR met regelmatige kasstromen kunt u gebruikmaken van de functies NHW en IR. In dit werkblad wordt de berekening via de functie GIR gemaakt, die rekening houdt met een gediversifieerde rentevoet voor positieve en negatieve saldistanden bij de berekening van de 'gewijzigde' IR.
Werkblad Berekening IR bij vaste periodiciteit en een gediversifieerde rentevoet: de functie GIR |
Bekijk screenshot van dit werkblad |
In het werkblad Berekening NCW en IR bij vaste periodiciteit: voorbeeld 1 zagen we dat we voor de berekening van de netto contante waarde en de interne rentabiliteit van een regelmatige reeks kasstromen gebruik kunnen maken van de functies NHW en IR. Bij de functies NHW en IR gaat Excel uit van eenzelfde rentevoet voor positieve en negatieve saldi die ontstaan uit verschillende kasstromen. Dit is vaak niet conform de realiteit, waar verschillende rentevoeten van toepassing kunnen zijn.
De functie GIR(waarden;financieringsrente;herinvesteringsrente) houdt wel rekening met een gediversifieerde rentevoet bij de berekening van de 'gewijzigde' interne rentabiliteit. De functie GIR is tevens nauw verwant aan de functie NHW. Bij de berekening van deze gewijzigde interne rentabiliteit vindt weging van de financierings- en de herinvesteringsrente – met de onderliggende positieve (zie teller) en negatieve (zie noemer) kasstromen – als volgt plaats:
Daarbij geldt voor de gebruikte parameters het volgende:
waarden is een matrix of een verwijzing naar cellen met getallen. Deze getallen geven periodieke betalingen (negatieve waarden) en inkomsten (positieve waarden) aan.
f(inancierings)rente is het rentepercentage dat betaald wordt over het in de cashflows gebruikte bedrag.
h(erinvesterings)rente is het rentepercentage dat ontvangen wordt over de geherinvesteerde cashflows.
n staat voor het aantal cashflows in waarden.
Heeft u ook een verantwoordelijkheid in personeelsmanagement? Kijk dan ook op HR Praktijk voor zekerheid over wetten en regels!